【TANIFXデイリーニュース】2026年1月6日号

ドル円156円台で底堅い推移
—— ベネズエラ情勢と「年初の円売り」が交錯する1月相場

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1. マーケット概況：ドル売り一服、円売り・リスクオンは継続

週明けの為替市場は、いったん米ドル売り・ユーロ売り・円買いが優勢となり、

• ドル円は 157円前半 → 156円前半 までじり安、
• ユーロドルは 1.16ドル半ば → 1.17ドル前半 まで「行って来い」

と、ポジション調整主体のスタートとなりました。

一方で、足元では動きが落ち着きつつあり、
ドル円は156.50円近辺で下値を固める展開となっています。

• 米12月ISM製造業景況指数は 47.9（50割れ・14カ月連続の縮小） と弱めながら、
  → 在庫指数が低下していることで「先行きの生産回復余地」が意識され、
  → ドルの“売られ過ぎ”は回避されました。

一方、金（GOLD）は4,441ドルと続伸し、
「通貨不信＋地政学リスク」の受け皿として歴史的高値圏を維持しています。

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2. 通貨相関・市場マップ（2026/01/06 前提レート）

◆ 通貨強弱のイメージ

ポンド（GBP） ＞ ユーロ（EUR） ＞ ドル（USD） ＞＞ 円（JPY）
その外側に、金（XAU）が“通貨を超えた避難先”として独歩高という配置です。

◆ ペア別コメント

• USD/JPY（156.50円）
  年初恒例の NISA・外貨建て投資＝円売りフロー が下値を支え、
  157円台からの調整をこなしつつも、156円台で底堅さを維持。
• EUR/USD（1.17223）
  昨日は 1.16ドル半ば → 1.17ドル前半 まで往復。
  ドル安トレンドと欧州の“様子見スタンス”がぶつかり、
  1.17前後を軸としたボックス圏を形成しつつあります。
• EUR/JPY（183.467円）
  ドル円の調整に連動しつつも、
  「円最弱＋ユーロ中立〜やや強め」の組み合わせから、
  クロス円全体としては高値圏維持。
• GBP/JPY（211.98円）
  英国のインフレ粘着性・BOEのタカ派姿勢が意識され、
  対ドル・対ユーロでポンド買いが優勢。
  その結果、クロス円では“最強トレンド”を継続しています。
• GOLD（4,441ドル）
  ベネズエラ情勢を背景に、
  **「戦火拡大」よりも「通貨・財政への不安」**を映す形で独歩高。
  中長期の上昇トレンドは強いものの、短期的には過熱感も否めません。

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3. TANIFXの予測・分析ポイント

① 「有事のドル買い」は変質、“ドル基軸”は維持

米軍によるベネズエラ攻撃（マドゥロ氏拘束）に対して、
スイスフランなど伝統的なセーフヘブン通貨は極端なリスク回避の動きを見せていません。

• 短期的にはドル売り・円買いの揺り戻しが出ている一方で、
• 中期テーマとしては、
  → 「ドル基軸を完全に外すことはできない」という認識が維持されており、
  → 旧来型の「有事のドル買い」から、
  「構造的なドル依存＋局所的なドル売り」へと性質が変わってきていると見ることができます。

② 実需の円売り：年初フローがドル円を下支え

1月は例年、

• NISA枠を通じた外貨建て投資
• 保険・年金によるリバランス

など、「年初の円売り」フローが散発的に出やすい時期です。

• ドル円は157円台から調整したとはいえ、
  → 156円台では実需の買いが入りやすく、下値は限定的と見る向きが多い状況です。

③ 金相場：中長期は強気、短期は過熱に注意

4,400ドル台への乗せは、
通貨・財政に対する長期的不信感の表れでもあり、
中長期では依然として「金高トレンド継続」を示唆します。

一方で、

• ベネズエラ情勢は「ピンポイントでの政権転換」に近い性質を持ち、
• 昨年のイラン核施設空爆と同様、
  → 米国のインテリジェンス能力と精密打撃能力が、
  → むしろ戦火の拡大を抑制している側面もあります。

そのため、

中長期：金高トレンド継続
短期：イベント一巡後の利益確定売りに要警戒

という二段構えで見ておくのが現実的です。

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4. 本日の注目経済指標：TANIFXの予測

きょうは、週末の米雇用統計を控えた「小粒指標デー」ですが、
サービス業の景況感を測る指標には要注目です。

 米・12月 ISM非製造業景況指数（サービス業PMI）

• 市場予想：52.9 前後と想定
• TANIFXの予測：53.0〜53.5（中央値 53.2）

背景認識：

• 製造業はISMが47.9と縮小局面が続いている一方で、
• サービス業・ハイテク・AI関連需要は依然として底堅いと見られ、
  → 「製造業は弱いが、サービスはまだ拡大圏」という構図を継続すると予測します。

シナリオ別イメージ：

•  53.5超（予想上振れ）
  → 「米景気はやはり強い」
  → 米長期金利じり高 → ドル買い・円売り再加速
  → ドル円は157円台再トライの余地。
•  52割れ（予想下振れ）
  → 「サービスまで減速」→ 利下げ前倒し観測
  → 米金利低下 → ドル売り・金買い
  → ドル円は156円割れを試す展開も視野。

また、トランプ米大統領のSNS発言次第では、
指標結果を無視した“ヘッドライン主導の乱高下”も起こり得るため、
発言タイミングには注意が必要です。

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5. 個別市場コメント

 米国株式

「製造業の弱さ」と「AI・サービスの強さ」のツートーン相場

• ISM製造業は弱含みながら、在庫調整・流通在庫の低水準が
  → 将来の生産回復余地としてポジティブに評価されつつあります。
• AI需要・クラウド投資・エネルギー株が指数を押し上げ、
  リスクオンのセンチメントは維持されていると見るのが妥当です。

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 日本株式

米株高と円安で続伸、52,000円超は“売りと買い”が交錯

• 日経平均株価は米株高を受けて続伸がメインシナリオ。
• 52,000円超水準では、
  • 利益確定売りが上値を抑える一方、
  • 押し目待ち資金が下値を支え、
    → 「高値圏レンジの中での押し目買い優勢」が続きそうです。
• ベネズエラ情勢は、
  • 防衛関連・エネルギー関連銘柄にとって支援材料として意識されます。

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 為替（ドル円・ユーロ・ポンド）

• ドル円（USD/JPY）
  • 156円台のレンジ推移を基本シナリオとしつつ、
  • 年初の外貨投資フローが円売りを支える構図。
  • ベネズエラ情勢は現状、リスク回避の円買いよりも、
    → 金・原油への資金シフト＋ドルの中立化という形で反映されている印象です。
• ユーロドル（EUR/USD）
  • 1.17前後のボックス圏で「ドル安トレンド vs 欧州の慎重スタンス」が綱引き。
  • 短期的には、ドル主導で上下に振られやすい地合い。
• ポンド円（GBP/JPY）
  • 211.98円と高値圏で、クロス円最強通貨ペアの地位を維持。
  • ただしこの水準からの新規ロングは、
    → ベネズエラ情勢の悪化
    → 週末の雇用統計
    → 日本側の介入・牽制発言
    といったイベントで踏み上げが逆回転するリスクも大きく、
    短期トレードではロット調整が必須のゾーンです。

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 金（GOLD）

• 4,441ドルと、通貨・債券への信認低下を映す高値圏をキープ。
• 中長期では、
  → 財政赤字拡大、
  → FRBの利下げ方向、
  → 地政学リスク
  が金への資金シフトを支え続けるとみられます。
• 一方、短期的には、
  → ベネズエラ情勢の一服
  → 利益確定売り
  に伴う一時的なスピード調整には注意が必要です。

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6. TANIFXのトレード戦略

 本日の基本戦略：USD/JPY 押し目買い（ロング）

メインシナリオ

• 年初の円売り実需フロー
• ベネズエラ情勢が「全面戦争」ではなく「局地的な政権転換」と解釈されていること
• ISM非製造業が大きく崩れない限り、
  → ドル円は156円台で下値を固めつつ、157円方向を再トライしやすい

7. TANIFXの今時点での市場全体見通し（為替・株・金利）【3行】

1. 為替： 円は依然として最弱通貨グループにありつつも、地政学リスクと指標次第で一時的な円買い戻しが出やすい地合い。
2. 株： 米株・日本株ともにAI・エネルギー・金融関連が相場を支え、押し目は依然として拾われやすい展開。
3. 金利： 製造業指標の弱さを背景に長期金利の上値は抑えられやすいが、サービス業の底堅さが「急激な利下げ期待」を打ち消す構図。