【TANIFXデイリーニュース】2026年2月11日号

2026年2月11日

154円は“押し目”か“転換点”か── 雇用統計デー、円の逆襲とドル売りの綱引き

通貨ペア / 商品	現在値	コメント
USD/JPY	154.00円	157円目前から一転急落。154円割れ目前まで円買い・ドル売りが加速
EUR/JPY	183.27円	高値185円超から約200pips下落。円買い優勢でクロス円全体が調整局面
GBP/JPY	210.12円	214円台から大きく反落。高ベータ通貨らしくボラティリティ拡大
EUR/USD	1.1901USD	1.19台前半で底堅い。ドル売り基調の主戦場に
GBP/USD	1.3646USD	1.35割れから持ち直し。ユーロよりはやや強いがまだ調整帯
EUR/GBP	0.8721	ユーロ優位に傾きつつあるが、レンジ内の小競り合い
XAU/USD	5,046USD	5,000ドル台を維持。通貨不信＋ヘッジ需要でじわりと買い直し

現時点のざっくり力関係は、

Gold ≫ EUR ≳ GBP ＞ JPY ＞ USD

こんなイメージです。

USD（最弱組）
先週までの「強い米経済＋ウォーシュ期待」のドル高ストーリーから一転、
今週は 「ポジション整理のドル売り」 が優勢。
特に昨日は、
選挙後の円売りロング（ドル円・クロス円ロング）＋ドルロング の巻き戻しが一気に噴き出した形。
JPY（戻りを試す段階）
高市トレードで売られ過ぎていた分、
「選挙イベント通過 → 材料出尽くし → 円ショート解消」
という“里帰り”の初動が出たと見るのが自然。
EUR / GBP（対円では依然高いが、対ドルではドル売りの受け皿）
- 対円：先週の超高値から調整中とはいえ、まだ歴史的な高水準
- 対ドル：
  - EUR/USDは1.19台
  - GBP/USDは1.36台前半
    → 「ドル売りのメイン戦場は対ユーロ・対ポンド」 という構図。
Gold（別格）
一度900ドル規模の急落をやらかしておきながら、
再び5,000ドル台に戻ってきた事実は重い。
「ドルも円も信じ切れないなら、結局ゴールド」
という中長期マネーの存在を忘れてはいけないフェーズです。

週明け（月）
- 日本総選挙 → 自民圧勝 → 高市トレード全開
- オープンは「ギャップ円安・ドル円157円トライ」
- しかし、そこで一旦打ち止め → その後“行って来い”
その後（欧米時間）
- 「選挙は織り込んだ」「157円〜は介入が怖い」
- ここに中国の米国債絡みの話、ドル高警戒コメントなどが重なり、
  → ドル売り・円買い戻しが本格化
昨日（火）
- 東京から既に円買い優勢
- 欧米時間でさらに加速し、
  → ドル円 154円割れ目前、クロス円は200pips級の下落
- EUR/USDは 1.19 前半で上下しながらも、ドル売り地合いは継続

〔注目指標（日本時間）〕

TANIFXの予測（方向性）：

→ 「強すぎず、弱すぎず」な無難な数字をメインシナリオと想定。

市場インパクトの読み：

雇用も賃金も「そこそこ」であれば、
- “追加利上げなし・急激な利下げもなし” という今のコンセンサスは崩れない
- すでにドルロングの解消がかなり進んでいるため、
  → ドル買い戻しは限定的、むしろドル売り優位の流れ温存の可能性

「154円は押し目に“見える”が、
　今日はドル円で勝負する日じゃない。」

ドル売りトレンドに素直に乗れる EUR/USD を主戦場にするのが、
クジラ視点での答えです。

TANIFXの予測（理由）：

ドル売りの本命は“対ユーロ”に戻ってきている
- ドル円は、
  - まだ円ショートの残骸が多い
  - 介入ヘッドラインがいつ飛ぶか分からない
- 一方、EUR/USD は
  - 政策スタンスの差（FRBタカ派＞ECB中立〜ハト）を分かっていても、
  - ポジション的には“まだ買い余地のあるユーロ” vs “ポジション整理モードのドル”
    という構図。
雇用統計が“無難”なら、ドル売り地合い継続の可能性
- 超強い数字でない限り、
  → 「やっぱりドル買いだ！」で一方的な反転になるよりも、
  → 「じゃあ結局、ポジション軽くしたドル売り継続でいいか」
  になりやすい。