【TANIFXデイリーニュース】2026年2月12日号

157円から152円台へ──「高市トレード崩れ」と“静かなドル売り”の中で、どこを攻めるべきか？

■ 本日のマーケットサマリー（2026/02/12 朝時点）

通貨ペア / 商品	現在値	コメント
USD/JPY	152.90円	157円台から急落後、153円割れ。円買い・ドル売りトレンド鮮明
EUR/JPY	181.63円	185円台から調整継続。円高に押され下方向へ
GBP/JPY	208.44円	214円→210円→208円と階段状に下落。クロス円全般が崩れ気味
EUR/USD	1.1880USD	雇用統計後のドル売りで1.19近辺を維持
GBP/USD	1.3633USD	ポンドも対ドルでじり高。1.35割れからの戻り継続
EUR/GBP	0.8712	わずかにユーロ優位。欧州内はほぼレンジ
XAU/USD	5,050USD	5,000ドル台キープ。通貨不信ヘッジとしての買い継続

■ 通貨相関・テーマ整理（TANIFXビュー）

1. 通貨強弱のざっくり構図

直近の値動きを踏まえると、今の力関係イメージは：

Gold ≧ EUR ≳ GBP ＞ JPY ＞ USD

◆ USD（最弱）

• 雇用統計後、
  「思ったより強いけど、利下げ完全消滅でもない」という中途半端な結果で、
  • ドルロングの利食い・ポジション整理の売り
  • 明日のCPI前の様子見
    が重なり、じわじわするドル売りトレンドに。

◆ JPY（“脆い強さ”）

• 表面上は円高トレンド
  • USD/JPY：157 → 152円台
  • EUR/JPY：185 → 181円台
  • GBP/JPY：214 → 208円台
• ただし、
  • 日本独自のリスク回避というより、
    「高市トレードの巻き戻し」＋「ドル売りの波に乗った円買い」
    という性格が強い。
• つまり、
  “まだ安全資産としての本格円高”ではなく、ポジション調整色が強い円高。

◆ EUR / GBP（対ドルでは強い側）

• ドル売りの受け皿として、ユーロ・ポンドがやや優位。
• ユーロは：
  • 米に比べれば景気弱い
  • とはいえ「ドル一強相場崩れ」の受け皿としてそこそこ買われる
• ポンドは：
  • 直近の急伸 → 調整 → もう一度ジリ上げ
    という、「ボラ高めのレンジ上昇」。

◆ Gold（通貨の外側）

• 5,000ドル台を維持している時点で、
  「通貨で完結しないリスク」が意識され続けている状態。
• ドル売り・円買いが進んでも、
  「じゃあ金はいらないね」とはならず、
  “最後の逃避先”としての役割はキープ。

■ マクロ・株式・金の状況整理

◆ 米国株式

• 主要3指数は雇用統計後にいったん下落。
  • 理由：
    • 「利下げ観測の後退」＝“金利高止まり”を嫌気した利益確定
• ただし：
  • 業績見通しは依然として強め
  • AI・半導体関連は、中長期では依然“主役ポジ”
• TANIFXの見方
  → トレンド崩壊ではなく、あくまで調整。半導体の押し目拾い継続方針は維持。

◆ 日本株式

• 日経平均はテクニカル的には過熱感が出ているが、
  その多くはデルタヘッジ絡みのテクニカル要因。
• 実際には：
  • TOPIX主導の上昇
  • 200日線乖離率は、アベノミクス初期の“バブル級”にはまだ届いていない。
• TANIFXの見方
  → 「高市トレード＝バリュー株の水準訂正」はまだ続く余地あり。
  　　株は押し目買い、為替は円売り一辺倒から方針修正中。

◆ 金（XAU/USD）

• ドル/円の下落（円高）が大阪金の重石に。
• 一方で：
  • ドル離れ・米資産からの分散
  • 日本財政悲観論
    などが引き続きゴールドを支える。
• 高市首相の「予算編成の抜本見直し」は、
  純粋な財政バラマキとは違い、中長期的には日本の財政不安を和らげる方向。
  → “日本崩壊シナリオでの金買い”は行き過ぎだが、
  　　世界全体でのドル離れ・ゴールドシフトはまだ続きそう。

■ 今日の焦点：雇用統計後の“静かな調整”とCPI前夜

今日はイベントとしては“小さめ”な一日。

• 昨日の雇用統計の余韻
• 明日のCPI本番を前にしたポジション調整
  これが主役です。

TANIFXの予測：

• 米金利：
  • これ以上ガンガン上がるよりも、
    「高止まり〜やや低下」方向の調整が出やすい
• ドル：
  • 雇用統計後のドル買い期待は外れ、
    「じわじわドル売り・ドルロングの撤退」が主流
• 円：
  • 高市トレードの“賞味期限切れ感”＋
    「ここ2〜3日の円買いトレンド」が一度は続きやすい。

■ TANIFX本日のトレード戦略

戦略テーマ

「ドル円の“押し目買い”に見えていた動きを、
　今は“戻り売り候補”として扱うフェーズ」

クジラが手放しているのは“ドルロング”と“円ショート”。
　ならば、狙うべきは“ドル売り・円買いの継続”を素直に取れるペア。

◎ 本命：USD/JPY（ドル円）ショート（戻り売り）

いま一番分かりやすいテーマはこれです。

■ TANIFXの予測（理由）

1. 構造変化：157円上抜け失敗 → トレンドの天井サイン
   • 157円台まで上げても、
     • 実弾介入は出ず
     • 代わりに“マーケットが自発的にドルロングを投げ始めた”
   • 「157円は当面の天井」という意識が、市場に広がりつつある。
2. ポジションの巻き戻しがまだ途中
   • 高市トレードで積み上がった
     円ショート＋ドルロングは、
     2〜3日で全部解消されるような規模ではない。
   • → 152円台は一旦の節目に見えるが、
     まだ戻ったら売りたい勢”が山ほどいる価格帯。
3. CPI前に“ドル買い方向”へ賭けるのはリスキー
   • CPI次第で：
     • サプライズ上振れ → 一瞬ドル高
     • 下振れ → ドル売り再加速
   • いずれにしても、
     “イベント前に中途半端なドルロングを抱えるメリットは少ない”。

■ TANIFX Performance Board

■ 昨日の結果 (2026/02/11 戦略)

• 2/11 (Wed): EUR/USD Long
  　1.19011 → 1.18756 [LOSE]
• ■ Weekly Record (Feb 2nd week)
  2/9 (Mon): EUR/USD Short [LOSE]
  2/10 (Tue): EUR/JPY Long [LOSE]
  2/11 (Wed): EUR/USD Long [LOSE]
  
  [Weekly Total] 0勝 3敗
  ■ Monthly Record (2026 Feb)
  Total Trades: 9
  Wins: 4 / Loses: 5
  [Feb Win Rate] 44.4%
  ■ YTD Record (Year to Date)
  Total Trades: 31
  Wins: 19 / Loses: 12
  [YTD Win Rate] 61.3%
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