【TANIFXデイリーニュース】2026年2月5日号

「157円の扉 × ECB決戦」── 高市トレード熱狂の裏で、静かに割れ始めるユーロの天井

■ 本日のマーケットサマリー（2026/02/05 朝時点）

通貨ペア / 商品	現在値	コメント
USD/JPY	156.91 円	157円目前。高市トレード＋米金利高で上値試し
EUR/JPY	185.18 円	円安主導で高値圏。ECB前で上値はやや重い
GBP/JPY	214.12 円	クロス円最強クラス。ポンド高×円安で上昇継続
EUR/USD	1.1800 USD	1.18ちょうど攻防。ECB＆米指標待ちの小休止
GBP/USD	1.3645 USD	ドル高の影響でやや軟化も、底堅さは維持
EUR/GBP	0.8648	ユーロ相対弱め。欧州内ではポンド優位
XAU/USD	5,008 USD	5,000ドルを辛うじて維持。乱高下を伴う高値圏

■ 通貨相関と強弱マップ（TANIFXビュー）

● 通貨・資産の強弱

USD ≧ GBP ＞ Gold ≫ EUR ≫≫ JPY

ざっくり言うと、

• 「強い米国・そこそこ強い英国」
• 「読みにくい金」
• 「苦しいユーロ」
• 「イベント頼みで売られ続ける円」

という構図です。

◎ USD（米ドル）

• 先週FOMCをこなし、
  • 「米景気は想定以上に強い」
  • 「利下げは急がない」
    という流れに。
• 今夜は JOLTS求人・新規失業保険申請件数 が控え、
  “雇用の強さ再確認 → 長期金利じり高 → ドルしっかり” の流れが意識されています。

◎ JPY（日本円）

• ドル円は156.91円、ユーロ円185円台、ポンド円214円台と、
  “円だけが一段下に沈んでいる”独歩安状態。
• 背景は
  • 2月8日衆院選 → 自民大勝観測 → 高市トレード（円売り・株買い）
  • 日経・TOPIXの強さを取りに来る海外勢の円売り
• ただし、
  • 157円〜158円台には 「レートチェックゾーン」 の記憶
  • 「日銀の前倒し利上げ論」「為替介入ヘッドラインリスク」
    もあるため、上は走りたくても素直に走りきれない水準です。

◎ EUR（ユーロ）

• EUR/USDは 1.18ちょうど。
  • FRB：タカ派寄り
  • ECB：景気減速・利下げ議論がじわじわ
    → ドルとのコントラストで、じりじり売られやすい通貨。
• それでも、円が弱すぎるのでEUR/JPYは185円台と高値圏に居座り中。
  「対ドルでは弱いが、対円では強い」という、ポジション調整がしづらい形です。

◎ GBP（ポンド）

• EUR/GBPが 0.8648 と、ユーロより強く評価されています。
• 「英も強いわけではないが、ユーロよりはマシ」という位置付け。
  → ポンド円（GBP/JPY）は“円売り＋ユーロ売りの受け皿”になりやすい状態。

◎ Gold（金）

• 一時暴落から再び5,000ドル台回復。
• 「米利下げ期待剥落」はマイナスですが、
  • 中東・イラン情勢
  • 通貨不信の名残
    などを背景に、完全には死んでいない安全資産として買い戻されています。
• ただし、ここから上は“バブルと実需が混じったゾーン”で、値動きはかなり荒い前提。

■ 株式・マクロのトピック（TANIFX要約）

● 米国株式：AIは“夢”から“利益”へ

• ウォルマートが小売企業として初の時価総額1兆ドル。
• ポイントは「AI導入」：
  • 在庫予測
  • 検索・レコメンド
  • 物流・配送
    など実務レベルでのAI活用が評価され、
    “AIテーマ＝ハイテクだけ”から“リアルビジネス全体”へと裾野が広がっている段階。
• アンソロピック新ツール発表でパランティア・オラクルが一時売られたものの、
  「AIを業務実装するなら、それらのインフラ系はむしろ不可欠」というのがTANIFXの見立て。
  → 中期視点では押し目。

● 日本株式：選挙＋AI＋バリューの三重奏

• アルファベットの大規模設備投資 → 半導体・電子部品・装置に追い風。
• 8日の衆院選を前に、
  • 「自民大勝 → 政策継続 → サナエノミクス期待」
  • 資本効率改善・株主還元拡大
    が評価され、日本株買い＋円ヘッジ売りが止まりにくい形。

■ 本日の注目イベントとTANIFXの予測

1. 米国指標：雇用の“熱さ確認デー”

• 22:30　米 新規失業保険申請件数
• 24:00　米 12月 JOLTS求人件数

TANIFXの予測：

• 失業保険申請件数：
  • 依然として低水準を維持 → 「解雇は増えていない」シグナル。
• JOLTS求人：
  • 若干の減速はあっても、依然として“求人数 ＞ 労働者”のタイトな構図継続と予想。

→ TANIFXの予測：ドルの“質的な強さ”を再確認する一日
　→ 米長期金利はじり高、ドル買い圧力は継続。

2. ユーロ圏：ECB金融政策決定会合

• 22:15　ECB政策金利発表
• 22:45　ラガルド総裁会見

TANIFXの予測：

• 政策金利据え置きがメインシナリオ。
• ポイントは会見でのトーン：
  • 成長見通し下方気味
  • インフレ懸念はやや後退
    → 「利下げの可能性にドアを開け始めた」印象になりやすく、
    　ユーロにとってはじわじわ重石になりやすいと見ています。

■ TANIFXの本日の予測（総括）

• USD/JPY
  • 高市トレード＋米金利高で上方向バイアス。
  • ただし 157円台＝介入＆レートチェックの記憶ゾーン のため、
    「上がりたくても一気には抜けにくい」粘着レンジと想定。
• EUR/USD
  • ドル堅調＋ECBハト派リスクでじり安が基本シナリオ。
  • 1.18割れトライ → 1.17台半ばまでの下げ余地を意識。
• GBP関連
  • ポンドはユーロより相対的に強い。
  • GBP/JPYは円安トレンドの“上澄み取り”になり得るが、ボラが高くリスクもそれなり。

■ 本日のトレード戦略（TANIFXビュー）

戦略テーマ

「ドル円の“地雷原”は避け、ユーロの“割れ目”を狙う」

ドル円ロングは確かにトレンド方向ですが、
157円台は

• 介入ヘッドライン
• 日銀の前倒し利上げ観測
• トランプ発言
  など“チャートでは読めないリスク”の塊です。

一方、ユーロドルは

• FRB vs ECB の政策格差
• 経済の勢い格差
  に素直についていけばよく、ロジックが明快。

◎ 本命：EUR/USD（ユーロドル） ショート（戻り売り）

TANIFXの予測（シナリオ）：

1. 欧州時間〜ECB前
   • 1.18前後で小動き or じり高。
   • 会見前のショートポジション巻き戻しで、一時的なユーロ買い（戻り）が出る可能性。
2. ECB＆米雇用指標後
   • ECBが明確にタカ派でない限り、ユーロは再び売られやすい。
   • 米指標が強ければ、「ユーロ売り・ドル買い」のダブルパンチ。

○ サブ：GBP/JPY（ポンド円） ロング（押し目限定）

• 円売りトレンド＋ポンドの相対強さを素直に取りにいく戦略。

■ Gold（XAU/USD）のスタンス

• 5,000ドルを割れずにV字回復したのは事実ですが、
  • 米指標の強さ
  • 利下げ期待の剥落
    を考えると、「下がれば本当に全部拾われるのか？」には疑問も残ります。

TANIFXの予測：

• 今日は“見る専 or ごく短期の逆張り”に留めるのが妥当。
• トレンドを取りに行くより、
  「節目を割る・超える」決定打が出るまで観察優先のフェーズです。

【TANIFXからのひと言】

「みんなが157円に夢中になっている間に、静かにユーロを売る日」
だと、TANIFXの予測は考えています。

• ドル円ロング：
  → トレンド方向は合っている。ただし*政治と当局”が相手。
• ユーロドルショート：
  → 相手は“経済と金融政策”。こちらのほうがロジックで戦える。

だから今日は、
チャートだけでなく、ラガルドとJOLTSの「一行ヘッドライン」にも意識を置いて、
淡々と「弱いユーロ」を叩きに行きましょう。

生き残ったトレーダーだけが、次の“高市トレード第2幕”にも参加できます。