【TANIFXデイリーニュース】2026年2月4日号

「156円の地雷原 × 三菱重工決算 × ADP＆ISM」── クジラが円を売り尽くすのか、当局が引き金を引くのか

■ 本日のマーケットサマリー（2026/02/04 朝時点）

通貨ペア / 商品	現在値	コメント
USD/JPY	155.824円	156円目前。“レートチェックゾーン”に再突入
EUR/JPY	184.115円	円売り優勢で高値圏。ユーロ自体は重さも
GBP/JPY	213.419円	クロス円最強クラス。ポンド高＋円安が直撃
EUR/USD	1.18145 USD	1.18台前半で踏みとどまり。ドル高圧力と綱引き
GBP/USD	1.36955 USD	1.37目前。対ドルでもそこそこ健闘
EUR/GBP	0.86265	ポンド優勢。欧州内での資金シフトはGBP＞EUR
XAU/USD	4,936 USD	暴落後の戻り局面。5,000ドル台再トライの手前

■ 通貨相関と現在の“力関係”（TANIFXビュー）

● 通貨・資産の強弱イメージ

GBP ≧ USD ＞ JPY ＞ EUR ＞ Gold（短期モメンタム）

• GBP（ポンド）：最強クラス
  • EUR/GBPが0.86台前半まで低下し、欧州内では“ユーロ売り・ポンド買い”が継続。
  • GBP/JPYは213円台まで上昇しており、
    「ポンド買い × 円売り × リスクオン」の三重奏。
• USD（ドル）：“ウォーシュ体制”への期待で復権
  • 先週のFOMC消化後も、
    「次期議長ウォーシュ氏＝タカ派＆独立性重視」というストーリーでドル買いが継続。
  • 米景気指標（ISM製造業50超え）もドル高を後押し。
• JPY（円）：政治と株が“売り圧力”に
  • 2/8 衆院選で自民優勢予想 → 「高市トレード（財政拡張＝株高・円安）」が現実味。
  • 日経平均は押し目を拾われる地合いで、
    海外勢の「日本株買い・円売り」が底流に。
• EUR（ユーロ）：地味に一番しんどい通貨
  • 米に比べて成長テーマが乏しく、金融政策も中途半端。
  • EUR/USDは1.18台をなんとかキープしているが、
    “ドル高の受け皿”にはなれていない。
• Gold（金）：水準は高いが、モメンタムは“最弱”
  • 数日前の5,500ドル近辺から急落 → 4,900ドル台まで戻したものの、
    短期筋のポジション調整が続く相場。
  • 「絶対水準は依然バブル圏内、ただしモメンタムは売り優勢」という少し歪んだ状態。

■ 今日のテーマ：ADP×ISM非製造業 × “高市トレード” × 介入リスク

1. 米国：ADP＆ISM非製造業で「ドル高の正当性」が試される日

本日発表予定：

• 22:15　米1月 ADP雇用統計
• 24:00　米1月 ISM非製造業景況指数

TANIFXの予測：

• ADP雇用統計：+15万人前後
  • サービス業中心に雇用は底堅いと見る。
• ISM非製造業：53台半ば（53.5〜54.0）
  • すでに製造業が50回復済み。
    非製造業も「拡大圏維持＋やや上振れ」を想定。

想定される市場の反応：

• ① 予想通り〜やや強い
  • 米10年債利回りは4.25〜4.30％方向へじり高。
  • ドル買い再加速 → USD/JPYは156円トライ、GBP/JPYは214円台へ。
• ② 予想を大きく下回る（ADPもISMも弱い）
  • アルゴがまず*ドル売り・円買い・金買い”方向に反応。
  • ただし「米景気の土台は強い」という認識が崩れない限り、
    その後は“押し目買いのチャンス”と見なされる公算が大きい。

2. 日本：2/8衆院選と「高市トレード」の現実買い

• 世論調査は依然として「自民優勢」。
• 市場はすでに、
  • 「政治的安定」
  • 「財政拡張（インフラ、防衛、成長投資）」
    を“円安・株高要因”として織り込み始めている。

特に今日は、高市トレードの象徴セクター（防衛・重工、インフラ）関連の決算が続き、
「日本株買い → 円売り」のフローが、ドル円とポンド円の下値を強固に支える日になりやすい。

3. 156円ライン：

「介入の影」と「トレンドフォロー」がぶつかる“地雷原”

• 先日、日米当局によるレートチェックが話題になったゾーン（156〜158円）に、再び足を踏み入れつつある。
• 日米ともに“あからさまなドル高円安”は望んでいないため、
  • 156円台前半〜半ばには
    • 官製の“口先牽制”
    • クジラの利確売り
      が潜んでいる可能性が高い。

結論：
「ドル円の方向は上だが、ストレートにロングで追いかけるのは危険」
→ だからこそ、今日のメインは「ドル円ではなくポンド円」が正解、というのがTANIFXのスタンス。

■ TANIFXの本日の戦略

1. 本命：GBP/JPY（ポンド円）ロング

円売りトレンド × ポンドの相対的強さを素直に取りに行く

TANIFXの予測：

• 通貨強弱：GBP最強クラス、円は政治要因で売られやすい。
• EUR/GBPの低下（0.86台前半）が示す通り、欧州通貨の中でもポンドに資金が流れやすい地合い。
• ドル円に“介入リスクの天井”がある分、
  「円売り＋欧州通貨買い」を取りに行くならポンド円が最も効率的。

2. 準本命：USD/JPY（ドル円）押し目ロング（ただし“地雷原”意識）

TANIFXの予測：

• 米指標が強ければ、156円台は一度は“試し”に行く可能性が高い。
• ただし、
  • レートチェックの記憶
  • 政治的な“ドル安要請”リスク
    を考えると、156円台後半以上は「飛び乗り禁止エリア」。

トレードプラン（あくまでサブ）：

• エントリー：
  155.50〜155.70円の押し目
• 利食い（TP）：
  156.20円
  • 156円を一瞬抜けた“ヒゲ”でサッと逃げるイメージ。
• 損切り（SL）：
  155.00円
  • 指標が弱く、155円を割り込んだら「一旦ドル高ストーリー巻き戻し」と判断。

※USD/JPYは“介入ヘッドライン一発”で2円飛ぶ可能性があるため、
ロットはポンド円より小さめ・保有時間は短め（数時間〜日内）を推奨。

3. EUR/USD（ユーロドル）：

今日は「無理に触らなくていい」日

• 1.18台前半（1.18145）で、
  「ドル高」と「ユーロの売られすぎ修正」が綱引き中。
• ADP・ISMが強く出れば、1.18割れ → 1.1750方向のストップを巻き込みやすい一方、
  弱ければ1.1850方向への戻りもあり得る“どっちつかず”な位置。

TANIFXの判断：
今日あえてユーロドルを主戦場にする必要はない。
勝負するなら、

• ドル高と円安が同方向に効くドル円
• 介入リスクを避けたいならポンド円
  の方が、リスクリワードが明確。

4. Gold（XAU/USD）：

“バブル崩壊後の自律反発”局面、今日は「見送り」優位

• 4,936ドルまで戻してきたとはいえ、
  数日前から見ればまだ“高所”かつ“ジェットコースター中”。
• ADP・ISMが強い → 「金利上昇・ドル高」で再度売られやすい地合い。
  弱い → 「インフレ鈍化懸念後退」で買い戻しもあり得る。

方向性よりもボラティリティが主役になっているため、
プロでも「今日は様子見」が妥当なゾーン。

■ TANIFXのまとめ（本日のコンセプト）

• 今日のキーワード：
  「156円の地雷原」と「ADP＆ISM＋高市トレード」
• メインシナリオ：
  • 米指標がそこそこ強い → ドル高・円安継続
  • ただし156円台のドル円は“当局とのチキンレース”
• 本命トレード：
  → GBP/JPYロング（押し目買い ）
• サブトレード：
  → USD/JPY押し目ロング

【TANIFXからのひと言】

今日は「上がるのは分かっているけど、どこで“誰が”止めに来るのか」を読む日です。
その“誰か”とは──

• 日米通貨当局か
• 介入を恐れたクジラか
• それとも、予想外に弱いADP・ISMか。

156円の上で命を賭ける必要はありません。
「一番強い通貨（ポンド）」と「一番売られやすい通貨（円）」の組み合わせを、
地雷原の一歩手前で、冷静に頂いていきましょう。