レートチェックで円安相場に終止符か
155円攻防と「金5,000ドルの世界」で、ドルは最弱通貨へ
TANIFXです。おはようございます。
先週末の「日米レートチェック観測」をきっかけに、マーケットの空気が一気に変わりました。
- ドル円は160円方向を見ていた流れから一転、155円台前半まで急落
- ユーロドルは1.18台後半までドル売りが進行
- ゴールドはついに5,000ドルを突破し、5,036ドルという歴史的水準へ
「円キャリーの巻き戻し」と「ドル不信」、そして「通貨不信の最終避難先としての金」が、一気に表面化してきた局面です。
1. 本日の主要レートと通貨相関
（2026年1月26日 朝時点）
| 通貨ペア / 商品 | 現在値 | コメント |
|---|---|---|
| USD/JPY | 155.17 円 | レートチェック観測後の急落水準。155円防衛の攻防へ |
| EUR/JPY | 183.82 円 | ドル円につれ安も、ユーロ高が下値を支える |
| EUR/USD | 1.18479 USD | ドル売り加速で1.18台後半へ。ドル最弱を象徴 |
| GBP/JPY | 211.74 円 | 円買い戻しで調整も、依然として高値圏 |
| GBP/USD | 1.36495 USD | 1.36ドル台ミドル。ポンドも対ドルで優位 |
| EUR/GBP | 0.86804 | ユーロ・ポンドともドルに対して強く拮抗 |
| XAU/USD | 5,036 USD | 金5,000ドル突破後も高止まり。通貨不信の受け皿 |
通貨強弱（TANIFXビュー）
Gold ≫ EUR ≧ GBP ＞ JPY（買い戻し）＞ USD（最弱）
- Gold（XAU）：
米国の財政・シャットダウンリスク、日本の財政懸念、欧州の地政学リスクなど、「法定通貨リスクの集合体」が一気に金へ向かっている状態。“通貨全般への不信”の象徴。 - EUR / GBP：
ドル売りの受け皿として買われやすい2通貨。米金融政策への不透明感と政治リスクの高まりを背景に、「ドルの対抗馬」として選好されている。 - JPY：
短期的には「介入警戒・レートチェック」を背景にした円ショートの買い戻しで強含み。ただし、中期のファンダメンタルズ（国債ボラティリティ・財政懸念）を考えれば、構造的な“安全通貨”とは言い難い。 - USD：
FOMC、次期FRB議長人事、政府機関閉鎖（シャットダウン）リスクなど、“アメリカ側の事情”による売り材料が集中。現時点では主要通貨の中で最弱。
2. マクロ環境と今日の注目テーマ
① 「レートチェック」と円キャリー巻き戻し
先週末、「日米当局がレートチェックを実施した」との観測が浮上。
これは市場に対して、
「160円方向の一方的な円安は看過しない」
という強烈なメッセージとなり、
積み上がっていた円売りポジション（円キャリー）が一気に解消されました。
- ドル円：158円台 → 155円台前半へ急落
- クロス円全般も、円買い戻し主導で調整中
以降、156〜157円台は「戻り売りゾーン」として意識されやすく、
短期筋は「介入前提の天井圏」と見てポジションを組んでいます。
② 米国：政治リスクとFOMC前のドル売り
- 今週28日にFOMC（金融政策発表）
- 次期FRB議長指名への思惑
- 政府機関閉鎖（シャットダウン）リスク
など、ドル買いを躊躇させる材料が集中。
実体経済や企業業績は底堅いものの、「政治・金融政策の不透明感」が優先され、
ドル売り・金買い・ユーロ買いという流れが続きやすい地合いです。
③ 日本：解散総選挙とJGB（国債）ボラティリティ
- 2月8日投開票見込みの解散総選挙モード
- 超長期国債の急騰（＝利回り急騰）と財政懸念
市場は「日本のバランスシートが実は資産超過」である事実よりも、
“分かりやすい財政不安ストーリー”を好むため、
債券市場のボラティリティは円の“安全通貨”としてのイメージをむしろ傷つけています。
3. 本日の注目経済指標とTANIFXの予測
本日は大型指標こそ少ないものの、ドル売りバイアスを確認する1日になりそうです。
◆ 24:00 米・12月 新築住宅販売件数
- 市場予想：前月比 横ばい〜やや減少
- TANIFXの予測：
- 金利高止まりの影響で、やや弱め〜予想並みの可能性が高い
- 弱い数字 → 「ドル売り・金買い継続」の口実にされやすい
総合評価（TANIFXの予測）：
- 強いサプライズがない限り、
「ドル買い戻し」より「ドル売り継続」を選びやすい地合い。 - 特にUSD/JPYでは、
レートチェック観測という“見えない天井”が意識されるため、上値追いは難しい展開とみる。
4. TANIFXの本日のトレード戦略
戦略テーマ
「ドル円は“戻り売り”、ユーロは“押し目買い候補”。主役はドル売り継続。」
◆ 本命：USD/JPY（ドル円）ショート（戻り売り）
TANIFXの予測：
ドル円は、レートチェック観測を背景に“押し目買い”から“戻り売りトレンド”へレジーム転換したと判断します。
■ シナリオ
- 155円台前半は短期的な下げ一服ゾーン
- しかし、156〜157円方向への戻りは、
- 介入警戒を背景にした投機筋の売り
- 輸出企業のヘッジ売り
が重なりやすく、上値は極めて重いと予測。
■ シナリオが崩れる条件（TANIFXが警戒するパターン）
- FOMC・FRB要人から想定以上にタカ派なメッセージ
- シャットダウン回避や、想定より強い米指標による「ドル全面買い戻し」
- 日米双方から「過度なドル安は望ましくない」などのコメントが出て、
“ドル安牽制” に地合いが切り替わった場合
このようなニュースが重なり、156円台にしっかり乗ってしまった場合は、
素直に損切りして戦略の再構築が必要と考えます。
◆ 代替アイデア：EUR/USD（ユーロドル）押し目買い
TANIFXの予測：
「ドル最弱トレンド」にストレートに乗りたい場合、
EUR/USDやGBP/USDの押し目買いも有力になります。
- 背景：
- 関税リスク後退、欧州への追加関税見送り観測
- 米ドル側に政治・金融政策リスクが集中
- ◆ Gold（XAU/USD）：ホルダーは継続、押し目待ち
- 5,000ドル超えは“異常値”であると同時に“新しい現実”。
- 米国・日本・欧州いずれも財政・政治リスクを抱える中、
「通貨システムそのもの」への不信が金へ集約。
TANIFXのスタンス：
- すでにロング保有 → 基本はホールド
- 新規エントリー → 5,000ドル割れの押し目を待つ方が安全
5. まとめ（TANIFX 3行サマリー）
- レートチェック観測で、ドル円は“押し目買い”から“戻り売り”トレンドへ完全にレジーム転換。
- ドルは今や主要通貨中で最弱。資金はユーロ・ポンド、そして金（XAU）へ逃避している。
- 本日の本命はUSD/JPYの戻り売り。155円台後半は“クジラが上から叩くエリア”として意識したい局面。
相場は「雰囲気」でなく「力学」で動きます。
いまクジラが逃げている方向──“ドル売り・円買い戻し・金買い”──に逆らわないことが、
今日いちばん大事なリスク管理だとTANIFXは考えます。
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