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日銀×衆院解散のダブルXデー ── 金5000ドル目前、円は“悪い円安”を止められるか
本日23日は、日本市場にとって今年前半最大級のイベントデーです。
- 日銀金融政策決定会合＆植田総裁会見
- 通常国会召集と衆議院解散
- 日本国債（特に超長期）の急騰・財政懸念
- そして金（GOLD）は4,955ドル、5000ドルの大台手前
為替市場では、「財政不安による悪い円安」×「日銀タカ派化への警戒」がせめぎ合う、非常に難しい局面です。
■ 本日の主要レート（2026/01/23 朝時点・TANIFXレート）
| 通貨ペア / 商品 | 現在値 | コメント |
|---|---|---|
| USD/JPY | 158.494円 | 会合待ちで158円台ミドルに張り付き、嵐の前の静けさ |
| EUR/JPY | 186.213円 | 関税回避＋円安で歴史的高値圏、クロス円の主役 |
| EUR/USD | 1.17498USD | 1.17台後半まで回復、ユーロ売りの巻き戻しが継続 |
| GBP/JPY | 213.918円 | 214円目前、高ベータの円売り通貨ペア |
| GBP/USD | 1.34986USD | 1.35目前、ポンドもリスクオンで底堅い |
| EUR/GBP | 0.87045 | ユーロ・ポンドがともに強く、拮抗水準 |
| XAU/USD | 4,955USD | 5000ドル目前、“通貨不信”の最終避難先として独走 |
■ 通貨相関と強弱構図（TANIFXビュー）
● 今日の通貨強弱マップ
GOLD ≫ EUR ≧ GBP ＞ USD ≫≫ JPY
- 円（JPY）：イベント前の“最弱通貨”
- 超長期JGB利回りの急騰（＝国債安）
- 解散総選挙に伴う「バラマキ財政」観測
- 日銀がどこまで正常化に踏み込めるかへの疑念
これらが重なり、円は「買い戻されにくい通貨」になっています。
- ユーロ（EUR）：関税回避で鎖が外れた通貨
- グリーンランド問題を巡る米欧関係は、とりあえず「関税発動見送り」で一息。
- 売り込まれていたユーロのショートが踏まれ、EUR/USD・EUR/JPYともに強いトレンドに回帰。
- ドル（USD）：主役ではなく“重要な脇役”
- 米個人消費は堅調、AI投資も継続で米経済は底堅い。
- ただし、今夜の主役はドル単体ではなく、「日銀・解散後の円」と「欧州通貨の巻き戻し」。
- 金（GOLD）：通貨全体への不信の鏡
- 日米欧すべてが財政拡張方向にある中で、「紙の通貨」から「実物資産」への逃避先として、金は5000ドルを射程に入れています。
- もはや通常のインフレヘッジを超え、“通貨制度そのものへの保険”として買われている段階。
■ マクロ・株式・金の概況
◆ 米国株式
- インテルのガイダンス未達を受けた株価急落は、同社固有の歩留まり問題であり、半導体セクター全体の構造問題ではない点に注意。
- 米個人消費は依然として堅調で、ラッセル2000や輸送株など「景気敏感セクター」の地合いも悪くありません。
- TANIFXの予測としては、米経済の底堅さがドルの“下支え”要因であり続けるとみています。
◆ 日本株式
- 日経平均は54,000円台を視野に続伸基調。
- 本日の日銀会合は“金融面のリスク”、同日の衆院解散は“財政面の期待”として、株式市場にとってはネットでポジティブに働きやすい地合いです。
- ただし、テクニカル面では短期過熱感が強く、会見の内容次第では一時的な利食いも覚悟する必要あり。
◆ 金（GOLD）
- XAU/USDは4,955ドル。
- 地政学リスク（グリーンランド問題・中国・中東）、財政拡張、通貨価値低下へのヘッジ需要が重なり、「リスクオンでも売られない金」という特異なフェーズに入っています。
- 短期的にはオーバーシュート気味ですが、構造要因（財政・地政学）を踏まえると、中期トレンドは依然として上向きと判断。
■ 本日のイベントとTANIFXの予測
◆ 日本：日銀金融政策決定会合＆植田総裁会見 / 衆議院解散
TANIFXの予測：
- 政策金利・YCC：現状維持の可能性が高い。
- 「展望レポート」：成長率見通しは若干の上方修正、物価は慎重な表現を維持。
- 植田総裁会見：
- 為替については「急激な変動は望ましくない」「物価を通じて影響を注視」といった牽制表現。
- 一方で、JGB市場の安定に関して「必要なら金利の過度な上昇を抑制する手段を講じる」といった事実上の国債買い入れ継続に言及すると予測。
→ これを市場は、
「建前では円安警戒、本音では財政ファイナンス容認」
と受け止め、最終的には円売り再開（クロス円上昇）につながるリスクが高いと見ます。
◆ 米国：PMIなど
今夜は、
- 23:45 米 1月 S&Pグローバル製造業・サービス業PMI（速報値）
TANIFXの予測：
- 製造業PMI：50前後（±0.5）
- サービス業PMI：51台を維持
米経済の“急失速シナリオ”は見えず、「ドル安にはなりにくいが、ドル独歩高にもなりにくい」中立的な材料になると想定しています。
■ TANIFXの本日のトレード戦略（TANIFXの予測）
◆ 戦略の基本スタンス
- 日銀会見中は“原則ノートレード”
- 会見後の「第2波」を狙う
- ロットは通常の1/2以下で、ストップは必ず置く
◎ 本命：EUR/USD ロング（ユーロドル買い）
狙い：関税リスク後退＆ユーロ売り巻き戻しの継続に乗る。
円イベントのノイズを避けたい人向けの“クリーンなトレード”
- 現在値：1.17498 USD
- ファンダ材料：
- グリーンランド問題を巡る対欧州関税の見送りで、ユーロにかかっていた最大の重石が当面解除。
- 米経済は底堅いものの、来週FOMCを控え、ドルインデックスは一方向に走りにくい地合い。
○ サブ本命：EUR/JPY ロング（ユーロ円買い）
狙い：ユーロの強さ＋円の構造的な弱さ（財政＆日銀）に同時に乗る。
ハイリスク・ハイリターンなイベントトレード。
■ TANIFXから今日のひと言
今日は「見出し（タカ派牽制）」に飛びついたアルゴの逆を突く日になりやすい局面です。
植田総裁が
- 表向き「円安には警戒」
- しかし同時に「金利上昇抑制（国債買い入れ）」を示唆
した瞬間、**「円買いに動いたアルゴの背中を、クジラが売り叩く」**構図も十分あり得ます。
- 会見中はムリに手を出さない
- 会見後の第2波を、小さめのロットで丁寧に拾う
- 持ち越しリスク（週末＋FOMC前）も必ず頭に置く
この3つを守れれば、今日の相場は「狩られる側」ではなく「狙う側」に立てるはずです。
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